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Producción de petróleo de Venezuela bajó a menos de un millón de barriles diarios – La Patilla – 1 de Abril 2019

 Vista de la sede de Petróleos de Venezuela (Pdvsa) en Caracas (Venezuela) EFE/ Miguel Gutiérrez

La producción de petróleo de Venezuela cayó en marzo 150.000 barriles por día a menos de 1 millón de bpd, golpeada por las sanciones de Estados Unidos y cortes de energía eléctrica, según un sondeo de Reuters sobre la producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

El bombeo venezolano de 900.000 barriles por día es el menor desde enero de 2003, cuando un paro petrolero golpeó a la petrolera estatal PDVSA y redujo la producción a 630.000 barriles por día, según cifras de la Administración de Información de Energía de Estados Unidos (EIA).

La oferta total de crudo de la OPEP se hundió en marzo a un mínimo de cuatro años, por la menor producción de Venezuela y porque Arabia Saudita excedió la meta de recortes de producción del grupo.

Los 14 países miembros de la OPEP bombearon 30,40 millones de barriles por día (bpd) el mes pasado, un descenso de 280.000 bpd respecto de febrero y el volumen más bajo del bloque desde febrero de 2015, según el sondeo Reuters.

La OPEP, Rusia y otros países que no son miembros, una alianza conocida como OPEC +, llegaron a un acuerdo en diciembre para reducir la oferta de petróleo en 1,2 millones de bpd a partir del 1 de enero.

La parte de la OPEP en el recorte de producción es de 800.000 bpd, entre 11 miembros, porque Irán, Libia y Venezuela están exentos.

 

Venezuela’s Economic Collapse Explained in Nine Charts by Santiago Pérez – The Wall Street Journal – 25 de Marzo 2019

Venezuela’s decline is now deeper than that of the Soviet Union after its breakup, and comparable only to Zimbabwe’s in the late 1990s, economists say

The Petare neighborhood, one of the poorest Caracas neighborhoods, is plagued by hunger, crime, blackouts, dry taps and barren store shelves.
The Petare neighborhood, one of the poorest Caracas neighborhoods, is plagued by hunger, crime, blackouts, dry taps and barren store shelves. PHOTO: IGNACIO MARIN/BLOOMBERG NEWS

Venezuela’s economic collapse is among the world’s worst in recent history. The decline is now deeper than that of the Soviet Union after its breakup, and comparable only to Zimbabwe’s in the late 1990s, according to estimates from the Institute of International Finance, a Washington-based association of financial institutions.

The scale of the decline, resulting from poor policy decisions, economic mismanagement, and political turmoil, is like something one would only expect from extreme natural disasters or military confrontations, said Sergi Lanau, the IIF’s deputy chief economist.

Output has contracted by half over the past three years. Venezuelan consultancy Ecoanalítica expects gross domestic product to fall another 30% in 2019 amid hyperinflation, political instability, and recent U.S. economic sanctions.

President Nicolás Maduro’s government hasn’t released economic and social development indicators since 2016, when the country’s situation became dire. Most estimates and surveys since then are from consulting firms, universities and multilateral organizations.

Venezuela’s GDPSource: International Monetary Fund
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Gross domestic product shrank from about $196 billion in 2013 to some $80 billion last year, smaller than that of Guatemala or Ethiopia, according to calculations from AGPV Asesores Económicos, a Caracas-based consulting firm, and the International Monetary Fund. The economy is on track to mark 14 consecutive quarters of contraction.

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GDP contractions, last year of positive growth

Hyperinflation is destroying the economy. Consumer prices have risen more than 50% per month since November 2017, including a jump of about 465% in the first 10 weeks of 2019, according to estimates from Ecoanalítica.

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Consumer prices, change from the previous monthSource: BCV, Ecoanalítica

The main cause of hyperinflation is the central bank printing money to fund gaping public spending deficits. IIF estimates based on the balance sheet of the central bank point to a fiscal deficit above 30% of GDP last year.

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Estimated fiscal deficit, % of GDPSource: National Assembly, IIF

The pace of inflation in Venezuela is among the fastest recorded in recent world history, according to the IIF. Prices rise as much in just a couple of hours as they do in a year in neighboring countries, said Mr. Oliveros.

 

Wages have become worthless. Some basic goods, like food and nonalcoholic beverages, rose almost 350% just in January, according to Ecoanalítica estimates. The monthly salary of a schoolteacher is enough to buy a dozen eggs and about 2 pounds of cheese.

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Inflation, change from previous monthSource: National Assembly, IIF

Tax collection has plummeted as a result of falling production and hyperinflation, as the value of the revenue is highly diluted by the time taxes are paid.

The government is insolvent and lacks sources of foreign funding. It has missed payments of about $18.7 billion in foreign debt, and close to $8 billion in dollar-denominated debt is due this year.

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Tax income (excluding oil), change from a year earlier*Source: Seniat, EcoanalíticaNote: September 2018 numbers weren’t published by Seniat

Oil output, the only real source of stable foreign currency, is plummeting due to lack of investment, poor maintenance and neglect. U.S. sanctions could push production to lows not seen since 1945, according to Ecoanalítica estimates. It will take 12 years for the Venezuelan oil industry to recover, said consultant Eduardo Fortuny.

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Venezuela oil productionSources: Baptista; PdVSA and EcoanalíticaNote: 2019 is an estimate

Economic and political turmoil sparked an exodus. More than 3.4 million Venezuelans have left the country in recent years, and most of them send money to relatives back home. Remittances rose by almost 57% last year. Millions of Venezuelans depend on such transfers, which average some $80 per month per family, to survive.

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RemittancesSource: World Bank/CEMLA (2015-2017); Ecoanalítica (2018, 2019)Note: 2018 and 2019 are estimates

The number of Venezuelans living in poverty has doubled since 2014. Almost nine out of 10 don’t have enough money to cover their nutritional needs, according to Venezuelan sociologist María Gabriela Ponce. A survey on poverty conducted by UCAB university showed that more than eight million Venezuelans don’t get enough to eat.

The fight against poverty and income disparity, a key facet of the socialist policies of late President Hugo Chávez, has been shattered. Income distribution in Venezuela was similar in 2014 to that of Argentina and Uruguay. Now it’s more extreme than Haiti’s, Ms. Ponce said.

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The richest 10% of households now receive more than 60% of Venezuela’s totalincome.Source: Encuesta sobre condiciones de vida en Venezuela (ENCOVI)Note: 10 is the wealthiest income division

 

La industria petrolera de Venezuela no será lo que fue por Andrew J. Stanley y Frank A. Verrastro – Center for Strategic & International Studies (CSIS) / La Patilla – 29 de Marzo 2019

El logotipo corporativo de la petrolera estatal PDVSA se ve en un tanque en una instalación petrolera en Lagunillas, Venezuela, 29 de enero de 2019. REUTERS / Isaac Urrutia

En los últimos tres años, por una variedad de razones pero originadas por décadas de mala administración, la producción petrolera venezolana se desplomó en más de un 50 por ciento, desde 2,3 millones de barriles por día (b / d) en enero de 2016 a 1,1 millones de b / d en enero de este año. La producción continúa colapsando y ahora está muy por debajo de la marca de 1 millón b / d luego de la implementación de las sanciones de EE. UU. a PDVSA, y más recientemente después de apagones eléctricos generalizados.

Y mientras la situación política continúa evolucionando, los desarrollos recientes, incluida la intensificación de la presión internacional y estadounidense, parecen hacer que una transición de poder en el país sea cada vez más probable, aunque el momento y el proceso siguen siendo inciertos.

Más allá de hacer planes para enfrentar la máxima prioridad de contener el desastre humanitario que se produce en Venezuela y que se extiende fuera de sus fronteras, muchos analistas y varias entidades gubernamentales se están preparando para una transición al desarrollar estrategias para la reforma económica y el restablecimiento de sectores clave, incluido el industria petrolera de la nación. En un intento por abordar los desafíos del sector petrolero, el siguiente análisis que profundiza en la industria petrolera venezolana, describe la condición extrema en que se encuentra el sector hoy en día y examina un rango de posibilidades hacia donde la producción puede avanzar de manera realista en el corto a mediano plazo bajo diversos escenarios políticos. También examinamos una variedad de riesgos de inversión y los desafíos importantes que enfrentan para restaurar los niveles de producción a largo plazo.

Más que una década de mala gestión y las semillas de destrucción

El colapso de la producción petrolera de Venezuela y el deterioro general de su industria petrolera no es un desarrollo reciente. Mientras que el declive precipitado de los últimos tres años atrajo la atención mundial sobre la situación petrolera del país, Hugo Chávez sembró las semillas de la destrucción hace casi dos décadas, poco después de que asumiera el cargo presidencial en 1999. El gobierno de Chávez heredó una industria petrolera de primer mundo, en ese momento PDVSA era una de las compañías petroleras estatales más capaces a nivel mundial.

Antes de que Chávez asumiera el cargo, la producción de petróleo aumentó a lo largo de la década de 1990 y alcanzó un máximo de 3,5 millones de b / d hacia el final de la década. Este éxito de producción fue en gran parte consecuencia de la enorme dotación de recursos y la decisión de abrir el sector petrolero a la inversión extranjera (La Apertura Petrolera). Desafortunadamente, el colapso del precio del petróleo a fines de la década de 1990 impactó severamente tanto en la producción como en los ingresos del petróleo y le proporcionó a Chávez la munición política necesaria para revertir las políticas del pasado y afirmar un mayor control sobre PDVSA.

En 2002, Chávez despidió al directorio de PDVSA, junto con varios altos ejecutivos y los reemplazó con aliados políticos. Los disturbios creados por estas acciones, junto con el descontento generalizado con la economía de bajo rendimiento, llevaron a un intento de golpe y, finalmente, a la huelga general de 2002-2003 cuando las operaciones de PDVSA se detuvieron casi por completo durante nueve semanas. La huelga finalmente fracasó y, en respuesta, Chávez se movió más agresivamente para reinar en PDVSA, nombrando a un aliado personal, Rafael Ramírez como presidente.

A principios de 2003, el gobierno despidió a más de 18.000 de los 33.000 empleados de PDVSA, muchos de los cuales eran altamente calificados y experimentados. 1/Posteriormente, PDVSA entró en una espiral de burocratización, alcanzando un total de 150.000 empleados para el 2014. La compañía asumió mayores responsabilidades, incluida la administración y el financiamiento de una variedad de programas sociales de Chávez, a menudo utilizados como herramientas políticas para mantener su popularidad. La administración de Chávez y la nueva administración de PDVSA instituyeron otros cambios en el sector petrolero a mediados de la década de 2000, incluyendo la revisión de los términos de contratos con terceros, el aumento de los impuestos y las tasas de regalías, y la necesidad de una mayor propiedad de PDVSA en las empresas mixtas. La mayoría de las compañías internacionales finalmente aceptaron los nuevos términos. ConocoPhillips y ExxonMobil fueron notables excepciones, y sus activos fueron posteriormente expropiados. Chávez incautó otros activos de la industria petrolera en 2009 después de estatizar el sector de servicios petroleros.

Venezuela: Producto Interno Bruto (GDP en inglés) y producción petrolera

Estas acciones, junto con la ley de hidrocarburos que Chávez introdujo en 2001 restringió severamente las inversiones en el país en las últimas dos décadas, un período durante el cual los precios del petróleo se ubicaron en altos niveles históricos. La consiguiente subinversión y mala gestión del sector llevaron al colapso de la producción más reciente. La dramática caída en el precio del petróleo en 2014 simplemente expuso el daño infligido a PDVSA y a la industria petrolera de la nación por parte de Chávez y luego por Maduro en el transcurso de casi 20 años.

El problema ahora es la falta de ingresos para mantener los conceptos básicos en funcionamiento, problemas que se ven agravados por la corrupción y la falta de seguridad en el país. Los campos petroleros en todo el país carecen de todo, desde plataformas y equipos operativos hasta piezas de repuesto y personal experimentado para las operaciones de perforación. En el lago de Maracaibo, una red eléctrica no confiable interrumpe regularmente la producción; en los campos desafiantes de la subcuenca de Maturin, en el este, la ausencia de proveedores de servicios petroleros (debido a problemas de impago) está provocando descensos abruptos. Más recientemente, la incapacidad de mantener a los mejoradores de crudo en funcionamiento y asegurar niveles adecuados de diluyentes (para mezclarse con crudos pesados) está causando grandes pérdidas en el Orinoco.

Operaciones actuales y la imagen a corto plazo

Venezuela produce la mayoría de su petróleo de dos cuencas, Maracaibo en el oeste y la cuenca oriental, que incluye la subcuenca de Maturín y el cinturón de petróleo pesado del Orinoco. Las reservas de petróleo pesado del Orinoco son vastas y no son técnicamente complicadas de producir, pero requieren mucha energía y requieren una gran cantidad de procesamiento. La mayor parte de la producción ahí se realiza mediante “empresas mixtas” o compañías mixtas, compuestas por compañías petroleras internacionales y PDVSA. Las reservas convencionales en y alrededor del lago Maracaibo también contienen varias empresas mixtas, pero la mayoría de la producción ahí es producida por PDVSA por su cuenta, esfuerzo propio, que es la misma manera para gran parte del petróleo liviano y mediano producido en la subcuenca de Maturin.

Las pérdidas de producción son notables en las cuencas de Maracaibo y Maturín

 

Para entender de manera efectiva lo que puede suceder en Venezuela en términos de producción de petróleo en el corto a mediano plazo, primero es útil identificar dónde el país produce actualmente su petróleo y quién lo produce (por ejemplo, PDVSA es esfuerzo propio o mediante empresas mixtas). Hasta hace poco, la mayor parte de las pérdidas de producción en Venezuela provenían de Maracaibo y Maturin, mientras que la producción del Orinoco se mantuvo relativamente estable hasta 2017. Además, la mayoría de las caídas se centraron en los campos operados por PDVSA. Como resultado, a principios de 2019, la producción de las empresas mixtas en el Orinoco representó más del 40 por ciento de la producción total. Sin embargo, esa imagen sigue evolucionando y, en la situación política actual, la producción del Orinoco también está empezando a colapsarse. Los problemas van desde la escasez de diluyente utilizado para hacer que el petróleo pesado sea exportable, los problemas operacionales de los mejoradores y las instalaciones de procesamiento (exacerbados por los recientes cortes de energía), y una vez más la imagen de la exportación interrumpida a EEUU, impactada por la última ronda de sanciones. A falta de grandes inversiones y mejoras operativas (todas ligadas al cambio político), es probable que las cosas empeoren aún más.

La producción por esfuerzo propio de Pdvsa se ha precipitado

 

No es sorprendente que la perspectiva de la producción en Venezuela sea altamente dependiente de la perspectiva política. La situación política es fluida y evoluciona rápidamente. La declaración de Juan Guaidó lleva la unidad a una oposición previamente fracturada, obteniendo un apoyo internacional significativo. Sin embargo, al menos por el momento, Maduro continúa aferrándose al poder con deserciones limitadas de altos oficiales militares en su campo. Mientras que Rusia y China siguen apoyando a Maduro, las últimas acciones de la administración Trump sugieren que la presión de Estados Unidos se intensificará. Estas dinámicas dan la sensación de que inevitablemente se producirá una transición de poder, pero sigue siendo muy incierto en cuanto a cuándo y cómo podría desarrollarse este proceso.

Con base en estas dinámicas, como se muestra en la gráfica anterior, hemos desarrollado tres escenarios ilustrativos para la producción de petróleo venezolano. El primer escenario (“Deadlock actual”) asume que Maduro se aferra al poder y las sanciones continúan en su forma actual. Este caso asume que las tasas de disminución masiva de la producción observadas en Maracaibo y Maturin durante 2017 y 2018 continúan, mientras que la tasa de pérdidas en las cinco empresas mixtas principales en el Orinoco aumenta debido a problemas relacionados con el suministro de diluyentes y el mantenimiento de los mejoradores. El siguiente escenario (“Transición exitosa”) asume una transición de poder rápida y limpia hacia el final de este trimestre. La producción se recupera particularmente en proyectos de empresas mixtas en el Orinoco, mientras que las tasas de disminución en otros lugares se detienen lentamente. Esto requerirá la eliminación inmediata de las sanciones y algún tipo de alivio de la deuda y apoyo financiero para ayudar a que los proveedores de servicios regresen al país. El escenario final (“Double Down”) se basa en el supuesto de que todas las partes se duplican mientras Maduro se esfuerza por retener el control. Este escenario contempla la transición de Estados Unidos a sanciones secundarias completas; esto restringe severamente las exportaciones y rápidamente empuja la producción a 400 mil b / d. Suponiendo una transición política en el cuarto trimestre de 2019 y un levantamiento inmediato de las sanciones después de la transición, la producción del Orinoco puede recuperarse con fuerza, pero llevará tiempo reconstruirse desde una base mucho más baja.

Restaurar la producción venezolana a niveles vistos antes de la designación más reciente de PDVSA en un período razonable puede ser posible, pero requerirá una transición de poder rápida y limpia y el levantamiento de todas las sanciones. Sin embargo, incluso en los escenarios más optimistas, Venezuela luchará por recuperarse a 1,3 millones de b / d para fines de 2020. Bajo ese escenario, abordar la situación de seguridad extrema en el país será crucial para crear las condiciones necesarias para el retorno de los socios de la compañía para restablecerse en el país y restaurar la producción en proyectos compartidos, junto con el reingreso de los proveedores de servicios petroleros para ayudar a detener las disminuciones en los proyectos de PDVSA.

Perspectivas de inversión a largo plazo y desafíos

La historia proporciona ejemplos útiles de intentos de restaurar el perfil de producción de un país después de una guerra, conflictos políticos y años de subinversión y abandono (Irak, Libia, Irán, Azerbaiyán, México, etc.). Todos exhiben diversos grados de éxito. Restaurar la producción de Venezuela probablemente involucrará un proceso de múltiples etapas para detener los declives actuales, construir una base restaurada y atraer inversiones para agregar nuevos volúmenes incrementales. Sin embargo, en casi cualquier escenario, restaurar la producción a los niveles de 2016 y más allá llevará años, no meses.

Si bien el panorama de la producción a corto y mediano plazo está muy centrado en lo que se puede restaurar, detener y volver a poner en línea inmediatamente cuando se levantan las sanciones, la perspectiva a largo plazo en cualquier escenario del “día después” depende en gran medida de las perspectivas de inversión. . La pregunta es, ¿quiénes son los posibles candidatos para asumir estas inversiones?

Con respecto al clima de inversión de Venezuela, es útil identificar las clases de posibles inversores. Primero, hay personas con activos existentes en el país, aquellas compañías que tienen experiencia con la geología y las operaciones y vínculos establecidos con operaciones y operaciones posteriores. Estas empresas tienen un gran interés en hacer que las cosas vuelvan a funcionar, ya que son partes interesadas heredadas con inversiones sustanciales en el balance, y en muchos casos, cuentan con un grupo de trabajadores experimentados y calificados. Un subconjunto significativo de esta clase de inversionistas legados incluye a los campeones nacionales, en particular de Rusia y China, entidades cuya motivación de inversión puede no reflejar únicamente la economía del proyecto. Finalmente, está la clase de potenciales nuevos inversionistas, algunos con historia previa en Venezuela (incluida la expropiación) y otros en busca de oportunidades de exploración. Dados los riesgos involucrados, es probable que sea mucho más difícil atraer a estas empresas al país.

Cuando se trata de evaluar el riesgo y seleccionar las perspectivas de inversión, las compañías operativas comparten universalmente una variación de los criterios de riesgo. Estos incluyen problemas tanto por debajo como por encima del suelo y pueden clasificarse en cuatro encabezados principales: riesgos geológicos, tecnológicos, comerciales y políticos. 2/ Las consideraciones geológicas y técnicas son obstáculos bajos para Venezuela. La base de recursos es enorme y las técnicas de extracción bien conocidas. Para los asuntos comerciales y políticos, sin embargo, los riesgos son sustanciales.

Desde un punto de vista comercial o financiero, varias consideraciones afectarán tanto el tiempo como el ritmo de la (re) inversión en el país. Esto incluye temas relacionados con adjudicaciones de proyectos, términos de contratos, tasas de regalías, restricciones de asociación (si las hubiera), operaciones, el rol de PDVSA, así como el tratamiento de los acuerdos existentes. Por ejemplo, ¿se respetarán, rechazarán o modificarán los contratos de la era de Maduro no aprobados previamente por la Asamblea Nacional? Dado que Venezuela buscará maximizar los ingresos para financiar a su nuevo gobierno, habrá una tensión natural entre garantizar un flujo de ingresos suficiente para el país y permitir que los inversores recuperen los costos irrecuperables de manera oportuna.

En una nota positiva, el presidente Guaidó y, más recientemente, Ricardo Hausmann, el nuevo representante de Venezuela en el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), han expresado su apoyo al cumplimiento de los contratos existentes (incluidos los que tienen compañías rusas y chinas) y dan la bienvenida a la inversión extranjera, tanto de empresas heredadas y nuevos inversores. Queda abierta, al menos por el momento, la pregunta sobre el rol de PDVSA. Algunos sostienen que, a la luz de su historia y experiencia, la compañía tendrá que desempeñar un papel central, aunque más específico en la gestión de la producción actual y futura, mientras que otros argumentan de manera convincente que su historial reciente de corrupción y mala gestión ahora lo hace ineficaz e inadecuado para esa tarea

Todos parecen estar de acuerdo en que las instituciones internacionales y los países donantes deberán proporcionar asistencia masiva para que Venezuela se recupere y ayudar a restaurar la infraestructura y la capacidad críticas. El alivio de la deuda, a través de los aplazamientos, el perdón o la renegociación de las obligaciones, seguramente también será una prioridad. A medida que se reconstruya el nuevo gobierno, habrá presión para reclutar, capacitar y retener a trabajadores calificados, por lo que el pago a la fuerza laboral también será un requisito a corto plazo.

El levantamiento de sanciones para permitir que la ayuda y los flujos financieros entren y salgan del país y para la adquisición y compra de los artículos, bienes y servicios necesarios serán un imperativo político y económico. En la actualidad, sin embargo, no está claro qué tan pronto tales restricciones y bajo qué condiciones se eliminarán esas sanciones. ¿Estará el gobierno de los Estados Unidos, por ejemplo, preparado para levantar todas las sanciones al mismo tiempo que se transfiere el poder de Maduro a Guaidó? ¿O se eliminarán las sanciones después de las elecciones nacionales, lo que podría llevar meses? ¿Las sanciones serán provisionales como los acuerdos internacionales de financiamiento, condicionadas a que el país siga un determinado conjunto de criterios y contenga disposiciones de “compensación” (como en el acuerdo con Irán) en el caso de que no se cumplan tales condiciones? Todas son Implicaciones para las inversiones.

En términos políticos, la historia de la actividad de nacionalización del país, la corrupción y los cambios abruptos en el gobierno presentan obstáculos importantes para atraer nuevas inversiones a gran escala. No es sorprendente que la práctica anterior de Chávez de no cumplir con los términos de los contratos y expropiar activos probablemente persiga a la industria venezolana en los próximos años. Incluso bajo un nuevo gobierno, estos eventos pasados pueden disuadir a algunos inversores de volver a involucrarse nuevamente, mientras que requieren un apetito de riesgo mucho mayor y, por lo tanto, una mayor tasa de obstáculos para la inversión para otros. Y mientras los partidos de la oposición están unidos en la búsqueda de reemplazar a Maduro, sus opiniones sobre una amplia gama de otros temas distan mucho de ser uniformes.

Hay al menos cinco partidos de oposición importantes, pero más de una veintena de otros con representación en la Asamblea Nacional. Cada uno tiene su propio liderazgo y prioridades. Además, los partidarios chavistas representan casi el 20 por ciento de la legislatura. Los cambios en el liderazgo y la gobernabilidad pueden proporcionar un soplo de aire fresco y reavivar el interés en la inversión extranjera, sin duda. Pero a las administraciones a menudo se les conceden cortos períodos de gracia para demostrar su capacidad para administrar funciones gubernamentales y mejorar las condiciones para la población con eficacia. Y el cambio frecuente presenta riesgo de inversión. Los ejemplos recientes de Irak, Libia y el Caspio proporcionan evidencia de los principales desafíos que enfrentan los gobiernos para restaurar y reformar sus economías y cómo los cambios repentinos pueden poner nerviosos a los inversores.

Es posible que se requiera una revisión de la ley de hidrocarburos para acomodar los cambios en los contratos para ofrecer términos fiscales más atractivos. Esto llevará tiempo. Además, dependiendo del nivel de degradación de los campos petroleros y de la infraestructura relacionada, los costos de remediación, rehabilitación y restauración en áreas asediadas por décadas de negligencia y deterioro a menudo pueden exceder los costos de inicio en los campos verdes. La seguridad jurídica, la seguridad (personal y operacional) y las cuestiones de responsabilidad también pueden ser importantes. Dicho esto, existen soluciones, soluciones alternativas y compensaciones para hacer frente a ciertas deficiencias, pero no todas las empresas están dispuestas a aceptar.

Un último factor que nubla las perspectivas de inversión con respecto a Venezuela es que el mercado global del petróleo ha cambiado significativamente desde las exitosas rondas de inversión en el país a fines de los noventa. El petróleo se encuentra en una etapa de abundancia percibida con muchas oportunidades, incluida una serie de nuevas perspectivas de ciclo corto. Además, las preocupaciones en torno a los problemas de la demanda máxima de petróleo y el cambio climático en relación con la extracción y el uso de combustibles fósiles reducen aún más el atractivo de Venezuela basado solo en el tamaño de los recursos.

Bajo casi cualquier escenario que uno pueda imaginar, rejuvenecer la industria petrolera de Venezuela será una alta prioridad para un nuevo gobierno. Pero por todas las razones identificadas, hacerlo no será fácil, rápido ni barato, y no sin contratiempos en el camino.


Andrew Stanley es miembro asociado del Programa CSIS de Energía y Seguridad Nacional en el Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales (CSIS) en Washington, DC.  Frank Verrastro es vicepresidente senior y miembro fiduciario del Programa de Energía y Seguridad Nacional.

1/ David G. Victor, David R. Hults y Mark C. Thurber (eds.), Petróleo y gobierno: las empresas estatales y el suministro mundial de energía (Cambridge, Reino Unido: Cambridge University Press, 2014).

2/ Los riesgos ambientales y climáticos reciben cada vez más atención especial, pero para nuestros propósitos, incorporamos los riesgos regulatorios relacionados con el medio ambiente en la columna comercial y las iniciativas relacionadas con el clima generalizado (mantenerlo en el terreno) en los encabezados comerciales y políticos.

Los comentarios son producidos por el Centro de Estudios Estratégicos e Internacionales (CSIS), una institución privada exenta de impuestos que se enfoca en temas de políticas públicas internacionales. Su investigación es no partidista y no propietaria. El CSIS no toma posiciones políticas específicas. En consecuencia, todas las opiniones, posiciones y conclusiones expresadas en esta publicación deben entenderse como exclusivas del autor (es)

Venezuela desploma su producción y ya está por debajo del millón de barriles diario por Daniel Lozano – El Mundo – 19 de Marzo 2019

El país con mayores reservas de oro negro del planeta ni siquiera supera a sus vecinos y está a punto del ‘sorpasso’ con Colombia
La caída de la producción petrolera en Venezuela es incontenible, por debajo incluso del millón de barriles y muy cerca del sorpasso con Colombia, algo jamás imaginado. Fuentes secundarias de la Organización de Países Productores de Petróleo (OPEP) fijaron en 1.008.000 los barriles diarios de oro negro producidos en febrero, lo que representa una caída de 164.000 barriles en comparación con el cierre del año pasado.

Para medir la verdadera dimensión basta contar los barriles perdidos durante el chavismo: desde el récord de 3.500.000 hasta menos del millón actual en marzo. A la caída continua de la industria petrolera hay que sumar el megaapagón eléctrico, que también ha golpeado con fuerza a la producción petrolera, lo que reducirá aún más estas cifras para el boletín de marzo. Según José Toro Hardy, quien formó parte del Directorio de Petróleos de Venezuela (Pdvsa) hasta la llegada de Hugo Chávez al poder en 1999, durante la semana de colapso eléctrico el número de barriles diarios cayó por debajo de los 600.000.

“Sin duda alguna, el reporte de marzo ya estará por debajo del millón de barriles. La situación es asfixiante para el gobierno. Sabemos que durante el colapso las empresas mixtas declinaron casi a cero barriles por día y que todavía no están plenamente recuperadas”, confirmó a EL MUNDO Yon Goicoechea, experto petrolero de la oposición y uno de los redactores del Plan País del Parlamento.

El declive de la industria venezolana repite parecidas causas a las del colapso eléctrico: corrupción, desinversión, mala gestión y fuga de profesionales. A ellas hay que añadir que Chávez convirtió a Pdvsa desde el primer día en el músculo financiero para sostener la revolución en casa y para exportar sus ideas en el exterior.

El desaguisado es de tal dimensión que ha cambiado el mapa petrolero de la región: Colombia produce cerca de 900.000 barriles diarios y Brasil se sitúa en torno a los 2.500.000. El país con mayores reservas de oro negro del planeta ni siquiera supera a sus vecinos en producción petrolera. El propio Nicolás Maduro aseguró hace dos meses que él mismo dirigiría personalmente Pdvsa.

La irrupción de los militares al frente de la que fuera una de las empresas más poderosas del subcontinente, hace 16 meses, no ha logrado tampoco contener la caída, que en las últimas semanas también ha sufrido las sanciones impuestas por EEUU. “Venezuela sufre el asedio de las sanciones ilegales del imperialismo. ¡Denunciamos la guerra económica que sufre el pueblo venezolano!”, clamó ayer el general Manuel Quevedo, presidente de Pdvsa, durante la reunión de la Opep en Bakú.

Otro de los grandes obstáculos para Pdvsa es la escasez de disolventes, que se ha agudizado tras la decisión de Reliance Industries, empresa india que cuenta con la mayor planta refinadora del mundo, que ya no comprará más petróleo a Venezuela ni tampoco exportará sus diluyentes. “Es un impacto tremendo, porque a ellos se les vendía petróleo y a cambio enviaban gasolina y diluyentes”, confirmó Goicoechea.

Tanto la producción como la comercialización del petróleo venezolano seguirá en caída libre, coinciden los expertos. La pretensión revolucionaria de desviar a Rusia el petróleo que vendían a EEUU tampoco se consigue de un día para otro. Hasta el mercado interno de gasolina, que ya está racionada en varios puntos del país, se verá afectado por la situación, aunque alejado del colapso que anuncian los más tremendistas.

Venezuelan oil operations halted, blackout persists – Argus – 10 de Marzo 2019

Three heavy crude upgraders and a blending operation that national oil company PdV operates with foreign minority partners, as well as petrochemical plants run by Pequiven in Jose, are suspended, PdV officials tell Argus.

The halted upgraders are PetroPiar with Chevron, PetroMonagas with Russia´s Rosneft and PetroCedeño with Total and Equinor. The three plants have nameplate synthetic crude production capacity of around 450,000 b/d.

Also affected is the 160,000 b/d blending facility Sinovensa that PdV runs with China´s CNPC.

Other oil and gas operations are suspended as a precaution.

PdV has been working since yesterday to restore the Barbacoa-Jose power transmission line that services the strategic industrial complex in Anzoátegui state, but multiple tests failed yesterday. The company is testing the line again today after cleaning the Jose substation.

The blackout originated in the 10GW Guri hydroelectric complex and a 765kW transmission line that supplies central Venezuela. Thermoelectric plants that would have compensated for Guri´s breakdown are mostly out of service for lack of investment and maintenance.

Electricity service is returning in some parts of Caracas and other areas of the country today, but many Venezuelans have been without power and associated water supply for more than 70 hours. Looting and intimidation by paramilitary gangs were reported overnight. Among the areas that have power is the neighborhood around the 190,000 b/d Puerto La Cruz refinery.

Venezuela´s main airport in Maiquetía is mostly shut down.

Venezuela’s president Nicolas Maduro and senior government officials have said the blackout was caused by a cyberattack perpetrated by the US. Critics say such an attack is impossible.

Juan Guaidó, the opposition leader that most Western countries recognize as interim president, called the blackout a long-foreseen “catastrophe” that will require international help to address problems across generation plants, transmission lines and substations after years of corruption.

Speaking across a halting internet signal from outside the National Assembly that he presides over, Guaidó said lawmakers will meet in an emergency session tomorrow to declare a “state of national alarm” and blamed Maduro for the crisis. “We need to address this catastrophe immediately,” he said, urging Venezuelans to sustain anti-government protests.

“You have every right to be very angry, but now is the time to take action,” he told supporters. “We all know who is responsible and we need to find solutions. We need to take action together in the street.”

Some of Guaidó´s supporters are urging him to invoke Article 187 of Venezuela´s 1999 constitution that allows the assembly to authorize military intervention from abroad. Yesterday Guaidó said the opposition should be prepared to invoke Article 187 “when the time comes.”

The US and allies in Latin America have pledged to support a political transition but rule out armed intervention.

Guaidó said 17 people have died as a result of the blackout, including 15 patients in a hospital in Maturin in eastern Venezuela. Julio Castro, a physician accompanying Guaidó today, said many others are at risk, including newborns, diabetics and dialysis patients.

The lack of water is also raising alarm bells over the further spread of diseases such as malaria and dengue.

Por qué las sanciones a la petrolera estatal PDVSA son un paso osado de Estados Unidos por Gerardo Lissardy – BBC Mundo – 29 de Enero 2019

PDVSA.
La Casa Blanca espera que las medidas contra PDVSA hagan presión sobre Nicolás Maduro, para que el mandatario traspase el poder político de Venezuela.

Estados Unidos dio este lunes un paso osado para buscar la caída del presidente de Venezuela, Nicolás Maduro: anunció sanciones a la petrolera estatal de ese país, PDVSA.

La empresa proporciona ingresos vitales a Venezuela, que según Washington son usados por Maduro y su gobierno con fines corruptos y para mantener el control del país.

“La acción de hoy asegura que ya no puedan saquear los activos del pueblo venezolano”, afirmó el consejero de seguridad nacional de la Casa Blanca, John Bolton.

Esto ocurre menos de una semana después de que el líder de la Asamblea Nacional venezolana, Juan Guaidó, se autoproclamara “presidente encargado” de su país, basándose en los artículos 233, 333 y 350 de la Constitución, lo que Maduro considera como un “golpe de Estado”.

Guaidó fue de inmediato reconocido por una decena de naciones de América Latina, Canadá y, lo que causó más revuelo internacional, por EE.UU.

Si el reconocimiento a Guaidó fue una acción sorpresiva del gobierno de Donald Trump, las sanciones a PDVSA suponen una intrépida jugada financiera.

Se trata de una medida que Washington sopesaba desde hace tiempo, pero que hasta ahora había evitado debido al impacto que puede teneren un país que ya sufre una colosal crisis económica y humanitaria.

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EE.UU. es uno de los países que reconoce al opositor Juan Guaidó como presidente encargado de Venezuela.

“Existía la preocupación de que si se apuntaba al sector petrolero, eso podría llevar a un colapso aún mayor de la economía venezolana y un mayor sufrimiento del pueblo venezolano”, dijo Mark Feierstein, exdirector de asuntos hemisféricos en el Consejo de Seguridad Nacional durante el gobierno de Barack Obama.

“Ahora probablemente existe la sensación de que el régimen de Maduro podría estar contra las cuerdas y que este es el tipo de esfuerzo que podría impulsar y lograr un cambio de gobierno “, agregó en diálogo con BBC Mundo.

El factor militar

Venezuela envió el año pasado un promedio de unos 500.000 barriles de crudo por día a EE.UU., prácticamente la mitad de lo que el país exporta a todo el mundo.

Aunque esos envíos petroleros a EE.UU. han disminuido a menos de la mitad en los últimos años, todavía generan gran parte del flujo de caja de la empresa petrolera estatal de Venezuela.

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Bolton indicó que EE.UU. espera que las medidas bloqueen US$7.000 millones en activos de PDVSA y corte ganancias de US$11.000 millones por exportaciones en el próximo año.

Los analistas coinciden en que esto plantea otra prueba para el apoyo de la cúpula de las Fuerzas Armadas venezolanas a Maduro, ya que los militares controlan la producción de petróleo en el país.

“El actor más importante ahora (en Venezuela) son los militares y en la medida en que puedas ahogar sus recursos, podría haber un incentivo adicional para que ellos también cambien de bando”, evaluó Feierstein, que actualmente es asesor sénior del grupo Albright Stonebridge.

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“Esperamos que las medidas de este lunes bloqueen US$7.000 millones en activos además de más de US$11.000 millones por exportaciones perdidas a lo largo del próximo año”, dijo el asesor de seguridad nacional John Bolton.

Maduro, que acusa a Guaidó de intentar un golpe de Estado con el apoyo de Washington, reaccionó rápidamente a las sanciones anunciadas contra PDVSA, calificándolas de “ilegales, unilaterales, inmorales y criminales”.

El mandatario aseguró que acudirá a la justicia para revertir la medida , pero evitó ofrecer detalles al respecto.

El Departamento del Tesoro de EE.UU. indicó que los ingresos de la compra de petróleo venezolano por empresas estadounidenses podrían ser retenidos del gobierno de Maduro y liberados si PDVSA pasa a control de Guaidó.

Citgo, la filial de la petrolera venezolana en EE.UU., podría seguir con sus operaciones si sus ingresos son depositados en un fideicomiso, dijo el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin.

Por su parte, Guaidó anunció a través de Twitter el “traspaso” del control de las cuentas financieras de Venezuela a su gobierno y el nombramiento de nuevas juntas directivas de PDVSA y Citgo.

“Un golpe adicional”

Distintos expertos habían anticipado que, si PDVSA deja de recibir dinero por sus ventas a EE.UU., Maduro buscaría cortar esas exportaciones mientras los militares que controlan la empresa sigan respondiéndole a él.

Una posibilidad para Maduro sería buscar mercados alternativos.

PDVSA.
Image captionEn 2018 Venezuela envió un promedio de 500.000 barriles de crudo por día a EE.UU., por lo que las nuevas medidas de la Casa Blanca pondrían al país andino en una posición difícil.

De hecho, Venezuela ya coloca otra parte de sus exportaciones de crudo en China e India, pero obtiene menos efectivo por eso porque se usan para el repago de deudas asumidas por Caracas, señaló Francisco Monaldi, académico del instituto Baker de la Universidad de Rice, en Houston.

“No es que no puedan exportar los 500.000 barriles a otro lado. Pero va a ser más difícil, más costoso y con menores márgenes (de ganancia)”.

“Por lo tanto, va a ser un golpe adicional importante para el gobierno (de Maduro) y lo más probable es que lleve a una caída adicional de producción “, dijo Monaldi en declaraciones a BBC Mundo la semana pasada.

Grafico producción de petróleo

Pero un cierre del mercado de EE.UU. también puede volver al gobierno de Maduro más dependiente del apoyo de Rusia y China, coinciden los analistas.

“Esto es una gran preocupación”, le dijo Christopher Sabatini, profesor de asuntos internacionales en la Universidad de Columbia, Nueva York, a BBC Mundo antes del anuncio de este lunes.

“La implicación sería más poder de China y Rusia en la economía venezolana”, agregó.

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Image captionNicolás Maduro dijo que apelará a las sanciones de EE.UU. ante la justicia, aunque no ofreció detalles.

Algo así significaría un efecto adverso para el gobierno de Trump, que quiere disminuir la influencia china y rusa en América Latina.

Por otro lado, los expertos advierten que las refinerías estadounidenses en la zona de la costa del Golfo de México precisan el petróleo pesado venezolano para mantener sus tasas de producción.

Ese sector con influencia en el Partido Republicano de Trump ha reclamado en los últimos tiempos a la Casa Blanca y al Congreso que eviten cualquier restricción a las importaciones de Venezuela.

Algunos estudios indican que un corte de esas compras de crudo tendríaun impacto relativamente menor en el precio de la gasolina en EE.UU . y el gobierno podría minimizarlo si libera petróleo de su reserva estratégica, señaló Monaldi.

Pero agregó que, para esas refinerías diseñadas para procesar petróleo pesado de Venezuela, sería todo un desafío encontrar proveedores alternativos.

“Va a subir el precio del petróleo pesado en relación al liviano”, dijo Monaldi.

“Y eso va a llevar a una caída en la rentabilidad de las refinerías, que puede tener algún efecto políticamente, porque son zonas republicanas que le han pedido a Trump que no hiciera eso”.


20 años de revolucion bolivariana en Venezuela – AFP – Febrero 2019

El petróleo y el Plan País por José Toro Hardy – El Nacional – 14 de Febrero 2019

José Toro Hardy

Conforme a las políticas petroleras previstas en el Plan País, se preservará la propiedad de la nación sobre los yacimientos de hidrocarburos. Sin embargo, puesto que el objetivo es maximizar la producción de petróleo y gas, es evidente que habrá que realizar una cuantiosa inversión.

Durante muchos años la política petrolera se basó en la búsqueda de mayores precios descuidando los volúmenes producidos. Ahora es indispensable recuperar la producción.

El ingreso petrolero es el resultado, principalmente, de dos variables: cuánto petróleo se produce y a qué precio se vende. Pretender equilibrar el gasto público con base en precios resulta imposible, porque se requerirían precios superiores a los 200 dólares por barril. Pretender equilibrarlo sobre la base de producción es una tarea que tomaría muchos años.

Tal afirmación se hace evidente al revisar el estudio realizado por el Grupo Orinoco, presidido por Arnoldo José Gabaldón. Se trata de un extraordinario trabajo coordinado por Francisco Javier Larrañaga, quien sobresale entre los más calificados profesionales de la Pdvsa meritocrática. Allí se constata que en un escenario de crecimiento acelerado le tomaría a Venezuela unos 5 años en alcanzar una producción de 2,5 millones de barriles por día.

Para ello habría que reactivar unos 7.470 pozos cerrados (categoría 2), perforar 3.803 pozos nuevos, realizar 2.700 trabajos de reacondicionamiento, inyectar vapor a 5.209 pozos y aumentar de 26 actuales a 104 el número de taladros operativos.

Proyectando las cifras mencionadas, nos tomaría 9 años alcanzar nuevamente la producción de 3,5 millones de b/d que teníamos en 1998. Casi una década recuperar el nivel de producción que teníamos 20 años atrás. Eso nos habla del nivel de destrucción masiva a que ha sido sometida nuestra industria petrolera.

Conforme a las cifras del Grupo Orinoco, estamos hablando de erogaciones, entre inversiones y gastos, de unos 25.000 millones de dólares por año. Los tiempos podrían acortarse y aspirar a mayores niveles de producción si pudiésemos contar con inversiones más altas que requerirían condiciones jurídicas y fiscales capaces de atraerlas.

El Estado venezolano carece de los recursos para afrontar tal esfuerzo. Si los tuviese, su prioridad debería ser la atención de la crisis humanitaria y un enorme esfuerzo para enfrentar los acuciantes problemas de la educación, la salud, la seguridad y la justicia.

Por tanto le corresponderá al sector privado, nacional y extranjero, un papel vital en la recuperación de nuestra industria petrolera. Tanto más cuanto que la vida útil del petróleo como agente energético se está acortando. Los principales pronosticadores a escala mundial calculan que la participación del petróleo en la matriz energética disminuirá sensiblemente.

La Agencia Internacional de la Energía advierte que la demanda mundial de petróleo seguirá creciendo por unas dos décadas más, pero que a partir de 2040 cederá progresivamente ante otros agentes energéticos menos contaminantes. Tenemos, pues, una “ventana de oportunidades” que nos obliga a actuar de inmediato –para mañana es tarde– a riesgo de que nuestras reservas de hidrocarburos se queden para siempre en el subsuelo.

Visto que ni el precio ni el volumen pueden resolver a corto plazo el problema del ingreso petrolero, la variable que más puede incidir en la recuperación de la economía es el efecto multiplicador de las enormes inversiones que se requieren no solo en petróleo, sino también en los demás sectores de la economía.

Todos los países que disponen de petróleo están también al tanto del tema de la “ventana de oportunidades”. Todos están tratando de atraer inversiones. Sin sacrificar soberanía, tenemos que aplicar una política petrolera que nos permita ser competitivos. Ese es uno de los objetivos del Plan País en materia petrolera.

Insólita pretensión por Ramón Peña – La Patilla – 13 de Enero 2019

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Mas allá  de su ilegalidad e ilegitimidad, los venezolanos desafiamos al usurpador por la gravedad de la tragedia social y económica que pronostica su presencia en el poder seis años más, sin intención alguna de alterar el ruinoso modelo económico aplicado desde 2013. La magnitud de ese aciago futuro puede proyectarse a partir de los indicadores y tendencias del Balance Económico de 2018, presentado por la Academia Nacional de Ciencias Económicas

En 2018 el PIB del país se contrajo en 18%, lo que sumado a las reducciones desde 2013, acumulan una contracción de 50% en el tamaño de nuestra economía. Hiperinflación de 1.700.000%. El salario real disminuido 96% en los últimos 14 meses pese a cinco incrementos de su expresión nominal. Desequilibrio fiscal superior a 20% del PIB, financiado mediante emisión monetaria irresponsable, que se multiplicó 9 mil veces en el último año.

La producción petrolera -irracionalmente militarizada- desciende más de 500 mil barriles diarios en 2018 y acumula desde 2013 una caída de 42.5%. En este último año se pierden 25 millardos de dólares de ingreso por exportación, que reducen críticamente la capacidad para importar alimentos que dejaron de cultivarse en el país. El resto de las industrias básicas y las empresas estatizadas, paralizadas o al borde de la inacción. Deuda externa de 155 millardos de dólares. Devaluación de la moneda de 254.000%. La pobreza, según la Encuesta de Condiciones de Vida, aumentada de 48% en 2014, a 94%. Los servicios públicos: luz, agua, gas domestico, internet,… en estado calamitoso. La inasistencia escolar incrementada a 30%. 2.3 millones de emigrantes…

Está trazado el camino a la miseria sin intención de correctivos. Es inmanente al ideal de este régimen: un Big Brother y una sociedad de menesterosos. La única opción, la de sobrevivencia como nación, para todos –civiles y militares- es impedir la insólita y miserable pretensión de poder del Golem usurpador.

 

 

En 2018 las exportaciones de crudo de Venezuela cayeron a su mínimo en 28 años – La Patilla – 3 de Enero 2019

Un balancín no operativo es fotografiado cerca de Atapirire, Venezuela, 10 de mayo de 2018. REUTERS/William Urdaneta/

Venezuela, que una vez fue el mayor exportador de petróleo de América Latina, cerró 2018 crujiendo ya que las ventas en el extranjero cayeron al nivel más bajo en casi tres décadas. En un nota, Bloomberg destaca que tanto las exportaciones como la producción alcanzaron mínimos en décadas

Comenta Bloomberg que “El país, que alberga las mayores reservas de crudo del mundo, exportó un promedio de 1.245 millones de barriles por día el año pasado, el nivel más bajo desde 1990, en la medida que la producción se desploma en medio de una crisis económica y humanitaria. Mientras que los acreedores han buscado apoderarse de sus activos, para recuperar el dinero que se les adeuda, incluidas cargas de petróleo y sus preciadas refinerías de Citgo en los EE. UU,”

Espiral descendente

Las exportaciones de petróleo crudo venezolano caen a su nivel más bajo desde 1990

 

 

La caída de las exportaciones agrava el dolor, ya que el petróleo es la principal fuente de ingresos del país y financia al régimen del presidente Nicolás Maduro. La producción de crudo de Venezuela se redujo en más de la mitad en los últimos cinco años a un promedio diario de 1,346 millones de barriles este año, según datos de fuentes secundarias de la OPEP.

En Diciembre en una nota a sus clientes, la consultora noruega Rystad Energy prevé la declinación de los campos maduros en Venezuela de un 35% en 2018, respecto a la producción de 2017.

 

 

El recuento de taladros en actividad es actualmente de 25 en noviembre, (26 en octubre) en comparación con un estimado de 60-70 equipos necesarios para normalizar la declinación natural de los campos maduros que se ubica entre el  6-7% por año.

Como resultado, Rystad pronostica que algunos campos maduros, como El Furrial, Tia Juana y Bachaquero, perderán alrededor de la mitad de su producción en 2018.

Reuters, en un trabajo especial publicado en diciembre afirmó que “Se proyecta que el valor bruto de las exportaciones petroleras de PDVSA caerá a 20.900 millones de dólares este año en comparación con los 24.900 millones de dólares del año pasado, según cálculos proporcionados a Reuters por el Centro Internacional de Energía y Ambiente del IESA, una escuela de negocios en Caracas”.

 

 

Hace una década, el valor de las exportaciones era cuatro veces más alto, de unos 89.000 millones de dólares, según datos de PDVSA. La petrolera no ha publicado su balance financiero de 2017 y tampoco estadísticas sobre su gestión este año.

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